8月初，上交所發(fā)布《關(guān)于棗莊市臺(tái)兒莊運(yùn)河古城投資股份有限公司2025年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行公司債券掛牌的公告》，發(fā)行人為棗莊市臺(tái)兒莊運(yùn)河古城投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“臺(tái)兒莊古城集團(tuán)”），發(fā)行人主體評(píng)級(jí)AA，發(fā)行人凈資產(chǎn)26.43億元，發(fā)行規(guī)模為4億元，期限為5年，票面利率2.96%，由山東省信用增進(jìn)投資股份有限公司進(jìn)行增信，與傳統(tǒng)有限責(zé)任公司企業(yè)性質(zhì)相比，此次發(fā)行人為股份制企業(yè)。
據(jù)了解，臺(tái)兒莊古城集團(tuán)成立于2008年11月17日，注冊(cè)資本為4億元，股東有3家，分別是棗莊市文旅發(fā)展集團(tuán)有限公司（持股比例67%）、山東王晁煤電集團(tuán)有限公司（持股比例25%）、棗莊市臺(tái)兒莊區(qū)運(yùn)河城市資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司（持股比例8%），公司實(shí)際控制人是棗莊市國(guó)資委。臺(tái)兒莊古城集團(tuán)共有11家子公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)、食品批發(fā)、酒店與旅館、投資與資產(chǎn)管理、文化娛樂(lè)、旅行社等。此前，臺(tái)兒莊古城集團(tuán)于2025年2月，經(jīng)中證鵬元評(píng)定為AA主體信用等級(jí)。此次募集資金擬用于河古城景區(qū)智慧服務(wù)提升及改造（停車場(chǎng)）項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。亮點(diǎn)1：較于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型主體多為有限責(zé)任公司，該發(fā)行人采用股份制企業(yè)架構(gòu)，在資本運(yùn)作、治理結(jié)構(gòu)等方面具備顯著優(yōu)勢(shì)。股份制模式下股權(quán)流動(dòng)性更高，便于通過(guò)增資擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式吸納社會(huì)資本，為產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供更充足的資金支持；同時(shí)，多元股東結(jié)構(gòu)有利于形成科學(xué)的決策機(jī)制，通過(guò)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化管理，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，更適配大規(guī)模項(xiàng)目的推進(jìn)需求，為景區(qū)改造等長(zhǎng)期投資奠定制度基礎(chǔ)。亮點(diǎn)2：發(fā)行人公司債券成功獲批后，融資渠道進(jìn)一步拓寬，當(dāng)前協(xié)會(huì) PPN正處于通道申報(bào)階段。公司債券的落地為項(xiàng)目提供了穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金來(lái)源，而 PPN 作為銀行間市場(chǎng)的債務(wù)融資工具，具備發(fā)行流程靈活、資金用途自主等特點(diǎn)，可與公司債券形成互補(bǔ)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。雙重融資工具的推進(jìn)，不僅能有效降低綜合融資成本，還能分散債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保河古城景區(qū)改造項(xiàng)目在資金層面得到持續(xù)保障，為項(xiàng)目按計(jì)劃實(shí)施提供堅(jiān)實(shí)支撐。亮點(diǎn)3：本次募集資金專項(xiàng)用于河古城景區(qū)智慧服務(wù)提升及改造（停車場(chǎng)）項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，聚焦景區(qū)服務(wù)品質(zhì)與運(yùn)營(yíng)效率的雙重升級(jí)。智慧服務(wù)提升涵蓋智能導(dǎo)覽系統(tǒng)、線上票務(wù)平臺(tái)、游客數(shù)據(jù)分析中心等建設(shè)，可實(shí)現(xiàn)游客流量實(shí)時(shí)監(jiān)控、個(gè)性化服務(wù)精準(zhǔn)推送，提升游覽體驗(yàn)；停車場(chǎng)改造將引入智能停車引導(dǎo)、無(wú)人支付等技術(shù)，解決停車難問(wèn)題，優(yōu)化景區(qū)入口管理。項(xiàng)目建成后，既能增強(qiáng)景區(qū)核心競(jìng)爭(zhēng)力，又能通過(guò)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)提高經(jīng)濟(jì)效益，助力河古城打造智慧旅游標(biāo)桿。
臺(tái)兒莊古城集團(tuán)在多方面積極作為，為此次債券發(fā)行奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
提質(zhì)增效方面，集團(tuán)深度踐行精益管理理念，通過(guò)建立成本倒推機(jī)制嚴(yán)格把控預(yù)算執(zhí)行，精準(zhǔn)錨定各經(jīng)營(yíng)單位成本控制節(jié)點(diǎn)。
對(duì)虧損業(yè)務(wù)單元，建立分級(jí)分類管理臺(tái)賬，制定涵蓋業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資源配置調(diào)整等內(nèi)容的專項(xiàng)減虧方案。同步推進(jìn)全域資源整合，深化“五控體制”建設(shè)不斷優(yōu)化體制機(jī)制，提升整體運(yùn)營(yíng)效率與盈利能力。
創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)方面，集團(tuán)持續(xù)推進(jìn)演藝產(chǎn)品迭代升級(jí)，打造沉浸式、場(chǎng)景化文旅體驗(yàn)產(chǎn)品矩陣；對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行智慧化改造，運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)實(shí)現(xiàn)服務(wù)流程再造與管理效能提升。同時(shí)，聚焦重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，通過(guò)標(biāo)桿項(xiàng)目培育帶動(dòng)全域文旅產(chǎn)品品質(zhì)躍升，強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
市場(chǎng)開拓層面，集團(tuán)實(shí)施差異化市場(chǎng)開發(fā)戰(zhàn)略，優(yōu)化中遠(yuǎn)途客源市場(chǎng)布局，構(gòu)建“線上+線下”融合的全渠道營(yíng)銷體系。依托新媒體傳播矩陣，整合抖音、小紅書等社交平臺(tái)資源，聯(lián)動(dòng)頭部網(wǎng)絡(luò)達(dá)人開展精準(zhǔn)化營(yíng)銷；深化與央企及行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的戰(zhàn)略合作，通過(guò)資源共享、渠道互通實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)模與品牌價(jià)值的協(xié)同增長(zhǎng)。
此外，集團(tuán)高度重視風(fēng)險(xiǎn)防控與安全運(yùn)營(yíng)，建立全方位風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)指標(biāo)分解、責(zé)任壓實(shí)，形成閉環(huán)管理機(jī)制。運(yùn)用財(cái)務(wù)模型精準(zhǔn)測(cè)算經(jīng)營(yíng)盈虧平衡點(diǎn)，制定科學(xué)有效的扭虧增盈策略；推行管理人員下沉一線工作機(jī)制，完善信息反饋與決策響應(yīng)體系，提升管理決策科學(xué)性與執(zhí)行效率。同時(shí)，強(qiáng)化安全生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防控及廉潔建設(shè)三位一體管理，筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線，為債券發(fā)行筑牢穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)根基。
運(yùn)河湯湯，流淌著千年古城的滄桑文脈；槳聲欸乃，搖蕩著文旅新篇的鏗鏘節(jié)拍。臺(tái)兒莊古城集團(tuán)以精益管理為經(jīng)，以創(chuàng)新突破為緯，在歲月的畫布上細(xì)細(xì)勾勒著文旅融合的時(shí)代圖景。在資本市場(chǎng)的護(hù)航下，臺(tái)兒莊古城必將在文旅融合的浪潮中，在時(shí)光流轉(zhuǎn)中愈發(fā)熠熠生輝。
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